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Marvell übernimmt Lumentum in einem reinen Aktiendeal im Wert von 115 Milliarden US-Dollar
Marvell Technology hat eine Vereinbarung zur Übernahme des Herstellers optischer Komponenten Lumentum im Rahmen einer reinen Aktientransaktion unterzeichnet, die Lumentum mit einem Unternehmenswert von 115 Milliarden US-Dollar bewertet. Die Unternehmen wollen Marvells elektrische Verbindungstechnologien und kundenspezifische Chips mit den Lasern und optischen Transceivern von Lumentum kombinieren, während KI-Rechenzentren zunehmend von Kupfer- auf optische Verbindungen umstellen.
Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Lumentum bei Abschluss der Transaktion für jede gehaltene Lumentum-Aktie 4,5 Marvell-Aktien, wie aus einer gemeinsamen Pressemitteilung der beiden Unternehmen hervorgeht. Auf Grundlage der Aktienkurse vom 28. Oktober, dem letzten Handelstag vor Beginn der Marktspekulationen über eine mögliche Übernahme, entspricht dies rund 1.132 US-Dollar je Lumentum-Aktie und einem Aufschlag von etwa 23,9 Prozent. Nach Abschluss der Transaktion werden die bisherigen Marvell-Aktionäre rund 67 Prozent des zusammengeschlossenen Unternehmens halten, während die Lumentum-Aktionäre etwa 33 Prozent besitzen werden.
Die Begründung der Unternehmen für den Zusammenschluss beginnt bei den Grenzen von Kupferverbindungen. Mit steigenden Anforderungen an die Bandbreite entwickelt sich die KI-Infrastruktur zunehmend in Richtung optischer Lösungen. Gleichzeitig vollzieht die Branche einen Wandel von separaten modularen Komponenten hin zu integrierten optischen Lösungen, bei denen elektrische und optische Komponenten gemeinsam entwickelt werden müssen.
Marvell bringt Technologien für elektrische und optische Verbindungen, Netzwerk-Switching sowie kundenspezifische XPUs ein. Lumentum steuert Hochleistungslaser, optische Transceiver, optisches Circuit-Switching (OCS) sowie eine eigene Fertigung von Verbindungshalbleitern, einschließlich Indiumphosphid, bei.
„Die KI-Infrastruktur durchläuft einen grundlegenden architektonischen Wandel hin zu optischen Verbindungen. Dadurch entsteht eine Chance, wie es sie nur einmal in einer Generation gibt“, erklärt Matt Murphy, Chairman und CEO von Marvell.
Das Portfolio des zusammengeschlossenen Unternehmens soll modernste CMOS-Technologien, Siliziumphotonik, Verbindungshalbleiter und fortschrittliche Packaging-Technologien umfassen. Die Verbindungslösungen sollen von Verbindungen zwischen verteilten Rechenzentren bis hin zu Verbindungen innerhalb moderner Halbleitergehäuse reichen.
Die Unternehmen beziffern den gesamten adressierbaren Markt auf 550 Milliarden US-Dollar und erwarten jährliche Kostensynergien von mehr als einer Milliarde US-Dollar.
Murphy wird weiterhin als Chairman und CEO tätig sein. Drei Mitglieder des Verwaltungsrats von Lumentum, darunter CEO Michael Hurlston, werden in den Verwaltungsrat von Marvell eintreten, der derzeit aus sieben Mitgliedern besteht. Die Verwaltungsräte beider Unternehmen haben der Transaktion einstimmig zugestimmt.
Der Abschluss der Übernahme wird für die erste Jahreshälfte 2028 erwartet. Voraussetzung dafür sind die Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen sowie die erforderlichen behördlichen Genehmigungen.
