TTM Technologies will Epiq Solutions für 1,1 Milliarden Dollar übernehmen
Der US-Leiterplatten- und Elektronikhersteller TTM Technologies will den US-amerikanischen RF- und Embedded-Spezialisten Epiq Solutions für rund 1,1 Milliarden US-Dollar übernehmen. Das geht aus einer Mitteilung von TTM vom 17. August hervor. TTM will mit Epiq sein Geschäft mit integrierter Elektronik weiter ausbauen und zusätzliche Kompetenzen bei RF- und softwaredefinierten Systemen gewinnen. Damit will das Unternehmen seine Präsenz in Verteidigung und Raumfahrt deutlich ausbauen.
RF- und Embedded-Technologien für Verteidigung und Raumfahrt
Mit Epiq will TTM sein bestehendes Elektronikgeschäft um offene, KI-gestützte softwaredefinierte Funksysteme, leistungsfähige RF-Lösungen und strahlungstolerante Rechner für Weltraumanwendungen erweitern. Die Technologien kommen unter anderem bei Signalaufklärung und elektronischer Kampfführung zum Einsatz. Damit erweitert TTM sein Portfolio aus RF-Komponenten, Mikrowellen- und mikroelektronischen Baugruppen, Leiterplatten und Substraten um stärker integrierte Elektroniklösungen. Der Konzern will dadurch zugleich einen größeren Teil der Wertschöpfung bei integrierten Elektroniksystemen abdecken.
Für den geplanten Zukauf haben TTM und Epiq bereits eine verbindliche Übernahmevereinbarung geschlossen. Der Kaufpreis von rund 1,1 Milliarden US-Dollar soll vollständig in bar gezahlt werden. Für die Finanzierung liegen Zusagen von JPMorgan, Bank of America und Barclays vor.
Margenplus und schrittweiser Schuldenabbau
Die Übernahme soll sich laut TTM bereits kurz nach Abschluss in der Profitabilität des Konzerns bemerkbar machen. Die bereinigte EBITDA-Marge soll steigen. Epiq soll das Geschäft zugleich um margenstarke Aktivitäten mit langen Geschäftszyklen erweitern. Im Laufe des Jahres 2028 soll die Übernahme auch das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie erhöhen. Unter Berücksichtigung der erwarteten Synergien bewertet TTM die Transaktion mit dem 17,4-Fachen des für 2027 prognostizierten bereinigten EBITDA von Epiq. Der Netto-Verschuldungsgrad soll nach der Transaktion bei rund dem 2,3-Fachen liegen und innerhalb von 12 bis 18 Monaten auf das 1,5- bis 1,7-Fache sinken.
Edwin Roks, President und CEO von TTM Technologies, erklärte: „Zur Unterstützung unserer strategischen Ausrichtung wollen wir weiter in wichtige Technologien für unsere Kunden investieren. Epiq Solutions ergänzt unser Technologieportfolio und ist für TTM von großer strategischer Bedeutung. Die Übernahme stellt einen wichtigen Schritt bei der Umsetzung unserer langfristigen Wachstumsstrategie dar.“
TTM verfolgt seinen Wachstumskurs mit weiteren Investitionen und Übernahmen in den USA und Europa. Zwischen 2025 und 2029 will TTM insgesamt 1,2 Milliarden US-Dollar in zusätzliche Kapazitäten für Data Center & Networking investieren. Mehr als 130 Millionen Dollar hat der Konzern bereits in seine Diamond-Fabrik in Syracuse für Ultra-HDI-Lösungen investiert. Für das Wachstum der US-Produktionsstandorte sind bis 2029 weitere über 400 Millionen Dollar vorgesehen, hinzu kommen 50 Millionen Dollar für ein Innovationszentrum in Wisconsin. In Europa sollen die geplanten Übernahmen der Swiss Technology Group und des deutschen Leiterplattenherstellers ILFA gegen Ende des dritten Quartals abgeschlossen werden.
