ams OSRAM platziert erfolgreich Senior Notes
Premstätten / München, 23. Juli 2025 – Die ams OSRAM AG hat erfolgreich Senior Notes mit einem Gesamtvolumen von rund 500 Millionen Euro begeben. Die Emission umfasst vorrangige, unbesicherte Anleihen über 200 Millionen Euro mit einem Zinssatz von 10,5 % sowie 350 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz von 12,25 %. Beide Tranchen haben eine Laufzeit bis 2029. Der Vollzug der Emission wird vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen für den 29. Juli 2025 erwartet.
Mit der Platzierung stärkt ams OSRAM gezielt ihre langfristige Finanzierungsstruktur. Rund 350 Millionen Euro des Emissionserlöses dienen der Vorfinanzierung potenzieller Put-Optionen, die Minderheitsaktionäre im Rahmen der OSRAM-Übernahme ausüben könnten. Weitere etwa 150 Millionen Euro sind für die mögliche Rücknahme bestehender, 2027 fälliger Wandelanleihen vorgesehen – vorbehaltlich der Marktbedingungen.
Parallel zur Kapitalmaßnahme gab das Unternehmen auch vorläufige Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 bekannt. Der Umsatz lag mit rund 775 Millionen Euro im mittleren Bereich der prognostizierten Spanne von 725 bis 825 Millionen Euro, wobei Wechselkursentwicklungen – insbesondere ein schwächerer US-Dollar – einen negativen Effekt von rund 35 Millionen Euro hatten. Das bereinigte EBITDA belief sich auf etwa 145 Millionen Euro, was einer Marge von 18,8 % entspricht und leicht über den Erwartungen liegt. Der Free Cash Flow war mit –14 Millionen Euro leicht negativ, verbesserte sich jedoch gegenüber dem Vorquartal deutlich.
Besonders hervorzuheben ist das starke Neugeschäft im Halbleitersegment: Im ersten Halbjahr 2025 wurden Design-Wins im Umfang von rund 2,5 Milliarden Euro erzielt. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 790 und 890 Millionen Euro sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von rund 19,5 % (±1,5 %). Der Free Cash Flow für das Gesamtjahr soll – trotz Investitionen und Refinanzierungen – deutlich positiv ausfallen und über 100 Millionen Euro liegen.
CFO Rainer Irle betont: „Mit dieser Maßnahme sichern wir frühzeitig unsere strategische Flexibilität und stärken gleichzeitig die Bilanz. Die langfristige Vorfinanzierung möglicher Put-Verpflichtungen unterstreicht unseren planvollen Ansatz zur Kapitalstruktur.“
Mit der erfolgreichen Platzierung der Senior Notes und den soliden Quartalsergebnissen bestätigt ams OSRAM ihren konsequenten Kurs zur Stärkung der finanziellen Basis und nachhaltigen Weiterentwicklung des Unternehmens.